Il tema. Le vendite sull'intelligenza artificiale arrivano fino a Tokyo; tre banche centrali ferme, ma con la porta aperta a dicembre; il petrolio resta caro, con il rischio di nuovi attacchi all'Iran dopo il voto USA di martedì.
Il metodo. Un ordine: Nikkei in acquisto, limite a 60.215, valido fino al 06/11/2026. Il dollaro/yen del 16/10 resta in campo; l'oro del 02/10 venerdì ha preso lo stop.
Da portare a casa. Una banca centrale ferma non è una notizia tranquilla: conta cosa lascia capire della riunione dopo. E questa settimana la deriva da sola non basta: il vantaggio del Nikkei viene dal rimbalzo dopo un calo forte, su pochi casi.
La settimana passata (26-30/10)
Tre banche centrali ferme, tre messaggi.
- Fed ferma a 3,75-4,00%, votata 10 a 2: Cook e Hammack volevano il rialzo. Dopo, Logan: «servono almeno altri due rialzi»; Musalem: alzare «presto».
- BCE ferma all'unanimità, ma ha discusso un rialzo.
- BoJ ferma all'1,25%, 8 a 1, e per la prima volta dal 2013 dice che l'inflazione di fondo è arrivata al 2%.
- Il perché conta: i prezzi si muovono sulle attese, e le attese guardano la riunione dopo. In Giappone tassi più alti vogliono dire yen più forte, che pesa sulle aziende che esportano.
I dati USA. PIL +3,4% contro +3,2% atteso; PCE di fondo, l'inflazione che la Fed guarda di più, +3,1% sull'anno, in linea. Crescita sopra le attese e inflazione sopra il 3%: gli argomenti di chi alla Fed vuole alzare.
La tecnologia. Giovedì Alphabet −12,6%; venerdì Intel −28,6%, AMD −11%, Nasdaq 100 −3,46%, S&P 500 −1,82%. Il timore delle settimane scorse: la spesa nell'intelligenza artificiale si ripagherà? Venerdì a Tokyo i titoli legati all'intelligenza artificiale: Tokyo Electron −5,2%, Advantest −5,9%, SoftBank −6%. Il Nikkei del broker ha chiuso a 62.339,19, −13,0% dal massimo di inizio ottobre (71.620,75).
Metalli e petrolio. Oro a 3.876 (−3,6% venerdì), minimo da ottobre 2025; argento sotto 50 (−6,2%). Di nuovo oro giù con tassi e borsa giù: il settimanale non lo spiega, aveva lo stop scritto prima, e venerdì l'ha preso. Brent a 113,4, WTI a 104,1: a Trump sono state presentate le opzioni per nuovi attacchi all'Iran, e a Hormuz due petroliere hanno avuto incidenti. Petrolio caro vuol dire più inflazione, e una Fed meno libera di fermarsi.
Europa. PIL dell'Eurozona +0,4% contro 0,2%, Francia −0,1%. Inflazione di ottobre sopra le attese in Italia (5,6% contro 4,6%) e Francia, sotto in Germania (2,8%); mercoledì quella dell'Eurozona.
Il fine settimana. Nessun attacco all'Iran. Trump dice che non attaccherà prima del voto; Rubio, che la decisione non c'è ancora. Secondo l'AP i diplomatici USA hanno chiesto agli alleati di prepararsi a una nuova azione militare; Khamenei ha fatto aggiornare la lista dei bersagli. Il ministro degli Esteri iraniano Araghchi dice invece che, con la proposta dei mediatori, Hormuz potrebbe riaprire in due giorni. OPEC+: dicembre invariato, secondo i titoli di Reuters e WSJ (comunicato non letto).
La settimana che arriva (ore italiane)
- Lunedì 02/11, 16:00: ISM manifatturiero (atteso 54,6); 22:30: Apple e Palantir.
- Martedì 03/11: elezioni di metà mandato USA, Tokyo chiusa. Fra martedì e mercoledì sera AMD, Qualcomm e Arm.
- Mercoledì 04/11, 11:00: inflazione flash dell'Eurozona (3,9% per TE, 4,0% per investingLive); 16:00 ISM servizi (54,8).
- Giovedì 05/11, 13:00: BoE, atteso un rialzo a 4,00% con voto 7-2.
- Venerdì 06/11, 14:30: buste paga USA (+65 mila, disoccupazione 4,2%, salari +0,3%); 17:00 Ueda.
- Più avanti, nelle 20 sedute dell'ordine: CPI 10/11, prezzi alla produzione 13/11, PCE 25/11.
Cosa è già prezzato. Fed 09/12: rialzo di 25 punti base al 72% circa. BCE 17/12: rialzo oltre l'80%. BoJ 18/12: circa 80% prima della riunione di ottobre, dopo non trovato. BoE: il rialzo di giovedì per intero. Un evento prezzato per intero muove poco se si avvera: conteranno il voto, se diverso dal 7-2, e cosa lascia capire della riunione dopo.
Se… allora…
- Nikkei (limite 60.215): un attacco all'Iran dopo il voto alzerebbe il petrolio, che il Giappone importa quasi tutto; trimestrali deludenti (Apple, AMD, Arm) allungherebbero le vendite sulla tecnologia. Nei due casi il Nikkei andrebbe verso il limite, e l'ordine si eseguirebbe proprio in quella discesa.
- Dollaro/yen (adesso 157,514, smentita sotto 155,60): buste paga forti di solito alzano le attese sul rialzo Fed e il dollaro; se poi Ueda confermasse la porta aperta a dicembre, lo yen salirebbe e il prezzo andrebbe verso la smentita.
Perché esiste il settimanale. Su orizzonti brevi il movimento medio è schiacciato dal rumore: a 3 ore ne vale il 2%. Il movimento cresce con il tempo, il rumore con la radice del tempo: 15% a 20 sedute, 26% a 60. Con lo stop a 2 ATR (due giornate medie) l'acquisto batte il costo su 8 strumenti su 14, la vendita perde sempre: per questo il settimanale sta solo in acquisto. È il premio per il rischio, più il carry dove il broker paga lo swap. Non è una previsione: vale finché i mercati salgono, e in un triennio di ribasso perde.
- L'esempio: il DAX in 20 sedute sale in media di +0,282 ATR (negli ultimi 3 anni +1,000), ma spread e swap ne costano 0,290: vantaggio −0,007, fuori per sette millesimi. Salire non basta: deve salire più di quanto costa tenerlo.
- E ammesso non vuol dire che la deriva basti: il Nikkei a 20 sedute si muove in media di +0,483 ATR, ma con questo stop e questo obiettivo la deriva da sola fa −0,028 R netti. Il vantaggio misurato viene dal rimbalzo dopo i cali forti: un'altra scommessa, su meno casi.
Il terreno e lo swap (lettura del 30/10/2026 alle 21:59, ora del server): gli stessi 8 ammessi su 14, S&P 500, Nasdaq, Dow Jones, Nikkei, oro, argento, petrolio WTI, dollaro/yen. Lo swap in acquisto si incassa solo su petrolio WTI e dollaro/yen, dove vale il 65% e il 56% del vantaggio: se gira, il vantaggio si sgonfia. Dal 23/10 nessun cambiamento segnalato.
Già in campo (barre giornaliere di MetaTrader)
- Dollaro/yen, 16/10: limite 157,680 eseguito il 22/10; minimo 156,068 il 23/10, adesso 157,514, 17 pip contro, con lo stop a 213 pip. Fiducia BASSA, 2 su 6. Esce a tempo il 18/11/2026.
- Oro, 02/10: stop venerdì 30/10, R netto −1,13, la prima perdita del registro settimanale.
- Il giornaliero in una riga: l'oro in vendita del 27/10 ha toccato l'obiettivo, l'S&P 500 in vendita del 29/10 è scaduto senza esecuzione.
Freno e track record. 6 proposte settimanali: 3 mai eseguite, 1 a stop, 2 aperte (dollaro/yen e Nikkei). Le 4 concluse sommano −1,13 R, caduta dal picco −1,13 R; il freno scatta a −12 R, non è scattato. In più 1 bocciata, che il registro segue lo stesso.
Gli ordini della settimana. Questi sono gli ordini del metodo, registrati prima e giudicati dopo nel registro pubblico: non sono consigli finanziari. Questa settimana una riga sola, senza osservate né bocciate (ora del server: venerdì 30/10/2026 alle 21:59).
Ordine 1 · Nikkei · acquisto · PROPOSTA 2026-10-30-01
- Ingresso: limite a 60.215, sul livello 60.214,59 (3 giorni distinti: 25/02, 17/04, 29/07), 1,32 ATR sotto la chiusura di venerdì e sotto il minimo a 20 e 60 sedute (61.494,06), dove si ammassano gli stop.
- Stop: 56.995 (3.220 punti, 2,00 ATR), sotto il livello solido 58.298,72 (4 giorni: 09/02, 18/02, 21/04, 29/04) e sotto il minimo a 120 sedute.
- Obiettivo: 64.950 (4.735 punti, 2,94 ATR), sotto 65.000,47 (3 giorni: 08/07, 25/08, 29/09); a 1,46 ATR dall'ingresso c'è 62.564,23, che può fermare il rimbalzo.
- Numeri: casi con un calo di almeno l'11,3% in 20 sedute, come oggi. Spostamento +0,267 R, rapporto 1,22 (sotto 2: non conta ancora), R netto +0,239 (costo 9,4% dello stop). Fiducia MEDIA, 3 su 6; controprova coerente. Avvertenze del registro: 55 casi ma circa 3 episodi indipendenti; con due filtri il metodo prende il migliore (l'altro da solo +0,110, tutti e due +0,275); anni misti, 2015 e 2016 contro, 2024-2026 a favore.
- Validità e uscita a tempo: limite fino al 06/11/2026; uscita fra il 27/11/2026 e il 03/12/2026, secondo il giorno di esecuzione.
- Il motivo: il premio di rischio sul Nikkei, preso in un ritracciamento. Il Nasdaq ha il vantaggio più alto, ma sotto il prezzo non ha un livello di almeno 3 giorni: il Nikkei è il primo indice che ce l'ha.
- Smentita: chiusura giornaliera sotto 58.300: rotto il fondo di primavera, la vendita sull'intelligenza artificiale diventa un ribasso del Giappone.
- Rischio: le trimestrali (Apple e Palantir 02/11, AMD 03/11, Qualcomm e Arm 04/11, Nvidia intorno al 18/11), il voto USA 03/11, buste paga 06/11, CPI 10/11; l'Iran dopo il voto, con il Brent a 113; la Fed nei rialzi e la BoJ verso dicembre. Il limite si esegue per primo se la discesa continua.
- In parole semplici: il metodo aspetta il Nikkei più in basso perché dopo cali così, nelle 20 sedute seguenti, ha reso più del solito, e tolti i costi resta positivo. Ma gli episodi davvero diversi sono circa 3. Non dice che risalirà: lo smentisce una chiusura sotto 58.300.
Riepilogo
- Nikkei · acquisto · limite 60.215 · stop 56.995 · obiettivo 64.950 · fino al 06/11/2026
In campo: il dollaro/yen del 16/10.