Il punto: una PROPOSTA nuova, vendita sul CAC 40 con limite a 7.820, sulla crisi francese. L'oro sotto 4.000 resta osservato: la storia del rimbalzo convince, la misura no.
Rispetto alla lezione della settimana. Il tema di domenica, la tecnologia giù, è tornato giovedì: Nasdaq 100 −2,9%, chip −6,7%, Dow fermo a +0,02%. È lo stesso disegno della settimana raccontata domenica. La Fed pesa meno: il rialzo di ottobre, domenica al 16%, oggi è all'8%; almeno un rialzo entro dicembre circa 80% (FXStreet, 23/10), domenica 88%. Il limite settimanale sul Nasdaq: stanotte minimo 28.841,0, 41 punti sopra 28.800.
Le notizie che contano.
- Francia. PMI composito 48,4 contro 50,5 atteso (sotto 50 l'attività si contrae); decennale oltre il 5%, la prima volta dal 2002; spread sul Bund oltre 160 punti base, il massimo dal 2011. Il CAC 40 ha perso l'1,39% giovedì e un altro 0,8% circa stamattina. Stasera Moody's sul rating Aa3; secondo ING, citata dal briefing, taglio ad A1. È la PROPOSTA di oggi.
- Europa. PMI composito dell'Eurozona 51,9 contro 52,7, servizi tedeschi 51,7 contro 52,5. Tocca la vendita sul DAX del 21/10, a pochi punti dall'obiettivo.
- Oro. Giovedì −2,9% (Kitco), stanotte sotto 4.000 per la prima volta da luglio (minimo 3.986,43), con i tassi USA in calo. Per Kitco e IBTimes è vendita forzata per coprire le perdite sulla tecnologia; gli ETF non vendono (HSBC). Tocca l'acquisto settimanale e l'OSSERVATA di oggi.
- Tecnologia. La paura sul finanziamento dell'AI; i soldi passano a beni di base (+3,1%) e utility (+2%). Opinione: JPMorgan vede vicina al limite la riduzione del rischio degli hedge fund. Tocca il limite settimanale sul Nasdaq.
- Tassi USA. Decennale −19 punti base al 4,95%, il calo più forte dal marzo 2023; Fed del 28/10 ferma al 92% (CME FedWatch, 23/10). Tocca oro, Nasdaq e dollaro/yen.
- Petrolio. Brent di dicembre a 113,17 giovedì (+4%), 114,4 stamattina: Houthi su Dammam e Shaybah, Aramco evacua Dhahran; per il NYT, USA e Israele preparano attacchi all'Iran dopo il voto del 3/11. Per Goldman Sachs il premio di guerra vale circa 25 dollari. È il primo filtro della vendita sul CAC e tocca i due WTI osservati.
- Yen. Con i tassi USA giù lo yen torna rifugio, e la BoJ va verso il rialzo di dicembre (racconto del briefing). Va contro l'acquisto settimanale sul dollaro/yen.
- Londra. Fiducia GfK −24 (attesa −15, prima −13), vendite al dettaglio −0,4% (attesa −0,1%): il rialzo BoE di dicembre diventa una moneta. Nessuna mossa sulla sterlina.
Oggi e domani in calendario. Oggi: 15:45 PMI flash USA (manifattura attesa 55,5, servizi 58,0); 16:00 fiducia Michigan (attesa 46,3, inflazione attesa a un anno 4,7%) e Cipollone (BCE); stasera Moody's sulla Francia (dopo la chiusura, ora non verificata). Domani, sabato, niente. Lunedì 26/10 alle 10:00 l'Ifo tedesco (atteso 90,0), ultimo giorno del limite sul CAC. Domenica l'Europa torna all'ora solare: martedì i beni durevoli USA escono alle 13:30 (attesi +0,6%). La Fed il 28/10 alle 19:00.
Le mosse in campo.
- DAX · vendita · PROPOSTA del 21/10: da 25.440, adesso 25.203,4, 237 punti a favore, a pochi punti dall'obiettivo 25.180; esce alla chiusura del 27/10.
- Argento · acquisto · OSSERVATA del 15/10: stop 54,300 toccato stanotte (minimo 53,434).
- Petrolio WTI · acquisto · OSSERVATA del 19/10: da 97,3, adesso 99,9; esce il 30/10.
- Oro · vendita · OSSERVATA del 22/10: limite 4.135 mai eseguito dopo la registrazione, valido fino a oggi.
- Nasdaq · vendita · OSSERVATA del 22/10: limite 29.750 mai eseguito dopo la registrazione, valido fino a oggi.
Dal settimanale:
- Oro · acquisto · da 4.105: 81 $ contro; esce il 02/11.
- Dollaro/yen · acquisto · da 157,680, eseguito il 22/10: 87 pip contro; esce il 18/11.
- Nasdaq · acquisto · limite 28.800 non toccato, valido fino a oggi.
Le mosse di oggi.
- CAC 40 · vendita · PROPOSTA: limite 7.820, sotto il pavimento rotto stamattina; tesi, la crisi francese. Il massimo di oggi, 7.852,6, è di prima della registrazione delle 10:13 e non conta: adesso 7.756,5.
- Oro · acquisto · OSSERVATA: limite 3.958, sopra il minimo delle 120 sedute; tesi, finita la vendita forzata l'oro torna su. Ma dopo cali di almeno il 3,5% in 5 sedute comprarlo ha reso peggio del solito.
- Petrolio WTI · acquisto · OSSERVATA: limite 98,8; tesi, il Golfo si infiamma. Il minimo di oggi, 98,6, è di prima della registrazione delle 10:14.
Gli ordini. Questi sono gli ordini del metodo, registrati prima e giudicati dopo nel registro pubblico: non sono consigli finanziari.
Ordine 1 · CAC 40 · vendita · PROPOSTA 2026-10-23-01
- Ingresso: limite a 7.820, registrato alle 10:13. Perché: appena sotto 7.828,62, dove il prezzo si è fermato in 5 giorni distinti (l'ultimo il 18/05); rotto stamattina, quel pavimento fa da tetto.
- Stop: 7.905 (85 punti, 0,87 ATR). Perché: oltre 7.895,24 (4 giorni distinti) e oltre il massimo di ieri, 7.874,63.
- Obiettivo: 7.690 (130 punti, 1,33 ATR). Perché: appena sopra 7.687,54 (2 giorni) e il minimo delle 20, 60 e 120 sedute, 7.677,32; prima va rotta la fascia 7.755.
- Numeri: spostamento +0,215 R, rapporto 2,08, stabile e più forte negli ultimi 3 anni; R netto della tesi +0,127; fiducia ALTA, 5 su 6.
- Validità e uscita a tempo: limite fino al 26/10/2026; se eseguito, uscita alla chiusura del 27/10/2026, prima della Fed del 28/10.
- Il motivo: la Francia sotto stress (PMI 48,4, decennale oltre il 5%, spread oltre 160 punti base) e il petrolio caro. Filtri dichiarati prima: petrolio su di almeno il 4,7% in 20 sedute, euro giù di almeno l'1,1%.
- Smentita: chiusura sopra 7.895,24.
- Rischio: Moody's conferma il rating stasera, o una BCE più morbida del previsto fa scendere lo spread; e il limite si riempie proprio su un rimbalzo, quando la tesi perde forza. Il movimento è in parte già fatto (+0,81 ATR), ed è in parte la stessa scommessa del DAX del 21/10.
- In parole semplici: il metodo aspetta un rimbalzo del CAC fin sotto il pavimento rotto stamattina, per stare in vendita fino al 27/10. La misura lo sostiene; la parte francese della storia, Moody's e lo spread, non la vede. Lo smentisce una chiusura sopra 7.895,24.
Riepilogo: CAC 40 · vendita · limite 7.820 · stop 7.905 · obiettivo 7.690 · fino al 26/10/2026, uscita a tempo il 27/10/2026.
- Oro, acquisto: OSSERVATA, tesi misurata, non ordine (rapporto 0,57, fiducia 2 su 6).
- Petrolio WTI, acquisto: OSSERVATA, tesi misurata, non ordine (rapporto 0,09, INSTABILE).